بازار طلا به شدت تحت تاثیر شرایط اقتصادی جهانی است و هرگونه تغییر در نرخ بهره، سیاستهای پولی بانکهای مرکزی و ارزش دلار، به سرعت بر قیمت این فلز گرانبها اثر میگذارد.
افزایش نرخ بهره در آمریکا یا اروپا معمولاً جذابیت سرمایهگذاری در طلا را کاهش میدهد، در حالی که بحرانهای اقتصادی و بیثباتی بازارهای مالی، تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را افزایش میدهد. سرمایهگذاران خرد و کلان همواره این تغییرات را رصد میکنند و کوچکترین سیگنالها میتواند رفتار بازار را تغییر دهد.
افزایش تورم در کشورهای بزرگ، نگرانیها درباره ارزش پول ملی را تقویت میکند و همین مساله فشار بر طلا را بالا میبرد. بسیاری از کشورها از طلا به عنوان پوششی برای کاهش اثرات تورم استفاده میکنند. این وضعیت باعث میشود حتی در دورههایی که عرضه و تقاضای فیزیکی طلا تغییری نکرده است، قیمتها به صورت روانی و در بازارهای آتی دچار نوسان شوند. تحلیلگران هشدار میدهند که سرمایهگذاران باید برای مدیریت ریسک، برنامههای استراتژیک داشته باشند.
سرمایهگذاران خرد به ویژه در کشورهایی که نرخ ارز ناپایدار است، از جهش قیمت طلا نگران هستند. طلا برای بسیاری از خانوارها هم یک سرمایه پساندازی و هم یک ابزار پسانداز برای روزهای بحرانی محسوب میشود. در چنین شرایطی، هرگونه افزایش ناگهانی قیمت میتواند قدرت خرید و برنامهریزی مالی خانوارها را تحت تاثیر قرار دهد و باعث رفتارهای هیجانی در بازار شود.
نوسانات جهانی به سرعت بر بازار داخلی طلا تاثیر میگذارد. علاوه بر قیمت سکه و طلای آبشده، کالاهای وابسته مانند مصنوعات طلا و جواهر نیز دچار تغییر قیمت میشوند. صرافان و فروشندگان طلا، در مواجهه با این نوسانات، اغلب اقدام به افزایش یا کاهش احتیاطی قیمتها میکنند که خود میتواند باعث نگرانی و بیاعتمادی مصرفکنندگان شود.
نوسانات قیمت طلا نه تنها اثر اقتصادی بلکه اثر روانی هم دارد. سرمایهگذاران و خریداران، حتی پیش از تغییر واقعی قیمتها، ممکن است اقدام به خرید یا فروش هیجانی کنند. این رفتارهای دستهجمعی گاهی موجب ایجاد حبابهای کوتاهمدت در بازار میشود و مدیریت آن را برای سیاستگذاران و فعالان بازار دشوار میسازد.
کارشناسان بر این باورند که برای کاهش اثرات نوسانات، اطلاعرسانی شفاف و مدیریت ریسک اهمیت دارد. ارائه تحلیلهای بهروز و پیشبینی رفتار بازار، میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا تصمیمات منطقیتر بگیرند و از هیجانات کاذب جلوگیری شود. همچنین، تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری به جای تمرکز صرف بر طلا، میتواند از زیانهای احتمالی جلوگیری کند.
با توجه به عدم قطعیتهای اقتصادی، سیاسی و مالی در سطح جهان، بازار طلا احتمالاً در ماههای پیشرو همچنان نوسان خواهد داشت. سرمایهگذاران باید آمادگی برای تغییرات ناگهانی و تدابیر محافظتی داشته باشند. کارشناسان تاکید میکنند که ثبات قیمت طلا نه تنها به عوامل داخلی، بلکه به تحولات جهانی، نرخ ارز و تصمیمات بانکهای مرکزی وابسته است و پیشبینی دقیق آن به سادگی ممکن نیست.
طلا و سایر فلزات گرانبها در معاملات روز پنجشنبه بازار جهانی، با فروکش کردن تنشهای ژئوپلیتیکی و تقاضا برای داراییهای امن پس از عقبنشینی ترامپ از تهدیدات تعرفهای جدید و پیشنهاد الحاق اجباری گرینلند، سقوط کردند.
قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری که روز گذشته تا مرز ۴۸۸۷ دلار و ۸۲ سنت صعود کرده بود، در معاملات روز پنجشنبه، ۰.۸ درصد کاهش یافت و به ۴۷۹۶ دلار و ۷۵ سنت رسید. قیمت هر اونس طلا در بازار معاملات آتی آمریکا برای تحویل در فوریه، با ۰.۸ درصد کاهش، به ۴۷۹۹ دلار و ۹۰ سنت رسید.
سونی کوماری، استراتژیست کالایی گروه بانکی «ای ان زد» گفت: تغییر موضع دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، یکی از عواملی بود که تنشهای ژئوپلیتیکی را کاهش داد، بنابراین ما شاهد اصلاح قیمتها هستیم.
ترامپ، روز چهارشنبه، ناگهان از تهدیدهایش برای اعمال تعرفهها به عنوان اهرمی برای تصرف گرینلند عقبنشینی کرد، استفاده از زور را رد و اظهار کرد: توافقی برای پایان دادن به اختلاف بر سر این سرزمین دانمارکی که بیم عمیقترین گسست در روابط دو سوی اقیانوس اطلس را در دهههای اخیر را برانگیخته بود، در چشمانداز است.
ارزش دلار آمریکا تقویت شد و همزمان، شاخصهای وال استریت نیز با انتشار خبر لغو تعرفهها توسط ترامپ، افزایش یافتند. دلار قویتر، فلزات گرانقیمت به دلار را برای خریداران خارجی گرانتر میکند.
کوماری افزود: «ما هنوز طلا را ترجیح میدهیم، زیرا پشتوانه بانک مرکزی دارد و در مقایسه با سایر فلزات گرانبهای صنعتی که در معرض تنشهای ژئوپلیتیکی قرار دارند، در موقعیت محکمتری قرار دارد.»
بر اساس گزارش رویترز، بانک آمریکایی گلدمن ساکس روز پنجشنبه پیشبینی قیمت اونس طلا برای دسامبر ۲۰۲۶ را از ۴۹۰۰ دلار برآورد قبلی، به ۵۴۰۰ دلار بازبینی کرد.
در بازار سایر فلزات ارزشمند، هر اونس نقره برای تحویل فوری پس از رسیدن به رکورد ۹۵ دلار و ۸۷ سنت در روز سهشنبه، با ۰.۱ درصد کاهش، به ۹۳ دلار و ۱۹ سنت رسید.
هر اونس پلاتین برای تحویل فوری پس از رسیدن به رکورد ۲۵۱۱ دلار و ۸۰ سنت در روز چهارشنبه، تقریبا ۲ درصد کاهش یافت و به ۲۴۳۳ دلار و ۵۰ سنت رسید و هر اونس پالادیوم برای تحویل فوری با ۰.۶ درصد کاهش، به ۱۸۲۹ دلار و ۲۹ سنت رسید.
